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头条
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投资银行业务质量评估“迎接新生” 债券承销、北京交易所业务流程获遮盖
证券日报编写 许盈
近日，中国证券业协会对《证券公司投行业务质量评价办法（试行）》（通称《评价办法》）进行了修订，并向行业征询建议。
据了解，本次修定具体内容关键为扩大点评范畴、突显作用导向性、强化结果运用等。在其中，修定征求意见在评价范畴里将债券承销、并购税务顾问、股转公司（北京交易所）有关投资银行业务全部纳入，基本完成对投资银行业务的全覆盖。与此同时，修定征求意见将投资银行服务项目高质量科技自立自强状况做为关键指标，正确引导投资银行充分发挥作用，从“可批性”向“可投性”转型发展。
一位证券公司非银投资分析师对证券日报编写表明，《评价办法》本次修定，从质量评价体系、点评分组成等多个方面提升，正确引导投资银行业务获客更为向科技创新类产业歪斜，服务国家；也有助于推动投资银行业务聚焦主责主业，掌握投资银行业务品质，减少因投资银行工程质量不够造成风险。
基本完成
对投资银行业务全面覆盖
据了解，证劵公司投资银行业务质量评估定位为对各种投资银行业务的综合考核。先前，证监会于2021年7月下发《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》，规定健全绩效考核体系，推动证劵公司积极回位尽职，探索建立投资银行业务质量标准体系。
2022年12月，在中国证监会带领下，中证协制订公布《评价办法》，构建了以内控制度、业务流程管理、执业质量三方面为主体的评价体系。2022年初次点评采用示范点方法，执业质量和业务流程管理一部分主要针对保荐业务进行点评。
总体来看，为了适应全面注册制规定，本次修定征求意见主要从四方面进一步改进提高：
一是扩张点评范畴。将债券承销、并购税务顾问、股转公司（北京交易所）有关投资银行业务全部纳入，基本完成对投资银行业务的全覆盖。
二是突显作用导向性。将投资银行服务项目高质量科技自立自强状况做为关键指标，正确引导投资银行充分发挥作用，从“可批性”向“可投性”转型发展。
三是强化结果运用。评估结果与证券公司分类点评、行政许可事项、授权管理等机制挂勾，同歩加强信誉约束和行政部门管束，进一步提升催促投资银行回位尽职效果。
四是搞好点评对接。充分利用现有的许多投资银行业务评估结果，维持监管标准统一，尽量不要提升行业机构压力。
值得一提的是，中证协在2022年12月实现了2022年评估工作，12家企业被选为A类，50家企业被选为B类，15家企业被选为C类。
产生“1+4+1”的
点评总架构设计
从关键修定内容来看，修定征求意见整体延用原架构设计并进一步优化，产生“1+4+1”的整体架构。
在其中，第一个“1”就是指内控评价，体现证劵公司投资银行业务内控制度的制度设计和实施情况。“4”就是指执业质量点评，主要包括四大类投资银行业务，即个股证券承销、债券承销、并购税务顾问和股转公司（北京交易所）有关投资银行业务，体现各种投资银行业务的履行职责和经营规模状况。第二个“1”就是指调节项暨投资银行服务项目高质量科技自立自强状况。原《评价办法》已设定调节项，为深入贯彻落实完善资产市场功能的奋斗精神，将调整项明确以投资银行服务项目高质量科技自立自强状况以主。
在内控评价层面，关键转变是把原《评价办法》里的“业务流程管理”指标值集成到内控评价控制模块。
据了解，内控评价的前提分成25分，主要包括两个部分：一是内控制度建设状况，延用原《评价办法》里的“内控制度”指标值，基础分15分。二是内部控制制度的重要性，延用并整合原《评价办法》里的“业务流程管理”指标值，基础分10分。
中证协称，将该“业务流程管理”指标值集成到内控评价的首先要考虑是，“业务流程管理”指标值体现证劵公司对投行项目的结构管理制度，实际上就是根据对项目穿行测试来验证内部控制的执行情况，归属于投资银行内部控制的一部分。
在评价方法上，因为扩张点评范围后，项目数量大幅上升，内部控制制度的重要性点评选用新项目取样方法。
服务项目科创型企业
为加分
在执业质量点评层面，修定征求意见的执业质量评估的基础分总共75分。充分考虑经营规模、市场影响等明确四类投资银行业务各自基础分，个股保荐业务35分、债券承销业务流程20分、并购财务顾问业务10分、股转公司（北京交易所）有关投资银行业务10分。每种投资银行业务的执业质量点评进一步划分为履行职责和经营规模两个部分。如证劵公司只进行了一部分投资银行业务，则按照所开展业务的基础分占比对执业质量基本分总分进行分割。
中证协称，由于现在债券承销、并购税务顾问和股转公司（北京交易所）有关投资银行业务已分别设立了单项工程评价制度且具体内容比较成熟，销售市场广泛认可，为做好与别的单项工程点评的衔接，尽量利用已经有工作成效，以上投资银行业务的执业质量指标及评估结果直接在单项工程点评引入，并按比例分配换算。
在优化项层面，调节项的评分形式为在前述点评总成绩前提下大大加分，目前以投资银行服务项目高质量科技自立自强状况为主导，最大10分，依据投资银行服务项目科技型企业问题进行点评。除此之外，其他需要列入调节项考虑到内容，经投行质量评估专家评审会成功后执行，较高5分。
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