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私募股权行业加快了出清优质机构的发言权
编辑《证券时报》 魏书光
近年来，市场交易活跃，在一定程度上促进了私募股权基金产品的发行和升温。纵观私募股权行业的现状，在“帮助优势和劣势”的背景下，一方面，尾部私募股权基金经理加快清算；另一方面，高质量或头部机构的新产品和规模显著增加，马太效应进一步显现。
首先，目前严格监管的大规模调整加快了私募股权行业的清算，行业的整体合规标准和治理水平也在迅速提高。根据中国基金会协会最新发布的《私募股权基金经理登记及产品备案月报》，截至2024年10月底，现有私募股权证券投资基金经理已降至8059家。截至11月17日，年内私募注销总数已达1369家。根据注销类型，中基协注销725家，主动注销488家，12个月内无注销142家，另有14家按公告注销。
在取消私募股权的同时，对非法私募股权的处罚继续加强，各种罚款的数量仍然很高。据第三方统计，截至11月8日，自下半年以来，16个地方证监会已向58家私募股权机构（不包括私募股权机构）及其相关负责人发布了86份行政监管措施决定和行政处罚决定。
其次，随着“优势和劣势”的不断推进，再加上近期股市的复苏，高质量的私募股权机构也迎来了更大的发展空间。根据过去两个月的数据，私募股权证券投资基金的记录规模显著恢复。今年8月，私募股权证券投资基金的新记录规模仅为34.14亿元，9月份增加到90.32亿元，10月份保持在80亿元以上。
根据私募股权网络发布的最新数据，8月至10月，私募股权行业共有854个备案产品，私募股权基金经理发行的产品数量占新备案总量的比例显著增加。其中，管理规模超过100亿元的私募股权机构共有166个新备案产品。
此外，近两个月私募股权证券投资基金的规模也有所回升。根据中国基金会协会的数据，截至2024年10月底，现有私募股权投资基金为90853只，现有规模为5.26万亿元。9月底和8月底，现有规模分别为5.02万亿元和5.03万亿元。
在市场向上的预期下，100亿级私募股权的市场活动也显著增加。根据最新统计，截至11月17日，100亿股私募股权的仓位指数已接近80%，创下今年以来的新高。与此同时，私募自购的步伐还没有停止。自今年以来，私募股权机构的自购总额已超过7亿元，100亿元的私募股权已成为自购的主力军。根据私募排排网的数据，截至11月11日，已有4家百亿级私募自购4.64亿元，占私募机构自购的66%。
显然，随着严格监管政策的不断努力，私募股权基金行业的马太效应正在进一步显现。我相信，随着股市的逐步修复，“优势和劣势”的指导将促进更多的资金聚集到高质量或私募股权经理。
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