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市值突破千亿，长期价值彰显！北京银行这些特色业务增速强劲
2024上半年，北京银行在资本市场上的表现尤为强劲，年内股价和市值屡创历史新高。
北京银行在资本市场的价值迎来重估，市值一举突破千亿大关。这一突破式成绩的取得并非偶然，其背后有着清晰的股价增长逻辑和市场推动力，反映出北京银行近年来转型升级的效果逐步显现。
面对错综复杂的经营环境，北京银行凭借其数字化转型统领发展模式、业务结构、客户结构、营运能力、管理方式“五大转型”，打造差异化、特色化竞争优势，推动高质量发展。各项指标显示，今年上半年该行向广大投资者交上了一份优秀的业绩答卷：该行保持盈利指标双增，实现营业收入355.44亿元，同比增长6.37%；归母净利润145.79亿元，同比增长2.39%。同时，该行业务规模稳健扩表，公司、零售和金融市场业务展现出强劲的增长势头，资产质量保持稳健，风险抵御能力进一步增强。
机构大幅增持，市值突破千亿
今年以来，资本市场仍在波动的区间内震荡运行。在此背景下，作为国内规模最大的城商行，北京银行股价表现超出市场预期。据统计，截至该行8月30日发布半年报当日收盘，北京银行A股股价年内累计涨幅22.66%，区间最高涨幅约为36%，分别高出同期沪深300指数25.86个百分点和34个百分点。
值得一提的是，北京银行总市值年初至今增长超过200亿元，自2022年10月阶段性低点以来增加了将近360亿元。今年1月，北京银行股价快速上涨，并突破千亿市值大关，到7月中旬股价再次突破上市以来历史新高，市值最高触及1228亿元。
北京银行股价年内屡屡创下历史新高，主要源于市场资金的持续净流入。其中，作为主力资金的机构投资者真金白银增持该行，反映出这些机构对投资价值的普遍看好。
据统计，截至2024年6月末，包括保险公司、公募基金和一般公司法人在内，共有493家机构投资者（含同机构股东）持有北京银行股份，半年来增加了150家，合计持有北京银行约116.3亿股股份。这其中，尤其以公募基金和保险基金增持最为积极。
实际上，以保险机构和公募基金为代表的机构投资者，已经对北京银行进行了长期布局。拉长时间看，2023年6月末至2024年6月末的一年间，公募基金和保险基金合计增持了北京银行超10亿股，增持数量一年增长了62.4%，其中公募基金持仓一年增长了5.6亿股，同比增幅86.7%；保险资金一年来也增持约4.4亿股，同比增幅约46%。
具体来看，险资方面已有多家机构成为北京银行前十大股东，例如信泰人寿、阳光人寿。其中，信泰人寿一季度增持北京银行3.56亿股股份，持股数量增至9.94亿股，占该行总股本的4.7%，跻身该行第四大股东。这不是信泰人寿首次投资北京银行。早在2023年一季报中，信泰人寿首次现身北京银行前十大股东之列，彼时持股比例为1.66%，后多次实施增持。而阳光人寿也共计持有北京银行4.025亿股，持股比例为1.9%，位列第八大股东。
除了保险机构，包括华泰柏瑞基金、易方达基金、嘉实基金、华夏基金在内的将近94家公募基金或券商资管公司持有北京银行股份，占该行总股本约5.72%。
事实上，今年以来保险资金、公募基金颇为青睐具有高股息分红、经营业绩稳健、抗风险能力较好的标的。而北京银行作为头部城商行的代表，以其良好的经营业绩和基本面优势，持续对股东的高分红比例，成为了机构投资者理想的配置对象。
据统计，北京银行自2007年上市以来，累计现金分红已经高达647.68亿元，自2017年以来现金分红比例均保持在30%以上，这一比例位居多数上市银行前列。
稳健基本面凸显估值性价比
持续对股东的高比例分红回报，离不开北京银行稳健的经营业绩支撑。在面对复杂经济环境、激烈的银行业竞争市场，该行仍能实现营业收入、净利润的正增长，凸显了该行基本面的突出优势。
据财报披露，该行盈利能力进一步提升，继续保持了盈利双增。上半年实现营业收入355.44亿元，同比增长6.37%，实现归属于母公司股东的净利润145.79亿元，同比增长2.39%。截至今年6月末，北京银行资产规模3.95万亿元，较年初增长5.25%，即将站上4万亿规模的重要关口。
拆解该行收入构成，今年上半年，北京银行利息净收入255.36亿元，同比增长3.84%，增速较一季度和去年同期均有改善；净息差为1.47%，降幅较上年同期明显放缓，主要来自负债端成本的优化。非利息收入达100.08亿元，同比增长13.4%，非息收入占比较上年同期提升1.8个百分点至28.2%。
今年上半年，北京银行实现盈利稳增，一方面得益于该行资产规模稳健“扩表”，另一方面来源于该行零售转型成效持续显现。
具体来看，北京银行资产端信贷持续扩张，对公贷款增长动能强劲。今年上半年，该行贷款总额较年初增长7.56%。其中，对公贷款较年初增长10.8%，科技金融、普惠金融、公司绿色贷款、制造业贷款较年初分别增长30.34%、18.73%、25.59%、20.03%。
同时，该行零售银行业务加速转型，零售AUM（资产管理规模）突破1.15万亿元，较年初增长11.3%，储蓄规模近7000亿元；客户基础持续夯实，零售客户数2977万户，贵宾客户及以上客户超106万户；零售贷款规模7114亿元，位居城商行首位；信用卡业务坚持低成本、低风险、高效率获客，营销拓客效率大幅提升。
在轻资本投入的金融市场业务方面，北京银行量质齐升，托管规模突破2万亿元，较年初增长30%，为行业平均增速的4.3倍；国债承销量同比增长42%，国债成交量同比增长195%，助力该行记账式国债承销团综合排名提升；票据业务交易量同比增长64.9%，票据买卖价差同比增长133.5%。
在维持业务稳健增长的同时，北京银行资产质量进一步得到优化，风险抵御能力进一步增强。截至6月末，该行不良贷款率1.31%，较年初下降0.01个百分点，拨备覆盖率208.16%，具备良好的风险抵补能力。
值得一提的是，多家券商发布研报看好北京银行发展前景。中国银河证券认为，北京银行构建全生命周期零售金融服务体系，收入贡献增加，AUM稳定在万亿以上且保持较快增长；负债端核心存款获取能力强，成本管控成效良好。
光大证券研报认为，北京银行深耕首都，北京、长三角、珠三角等经济发达地区贷款占比超70%。近年来零售转型持续推进，2022年以来加快推进“五大转型”，零售业务营收贡献增强，后续零售转型效能有望持续释放。
特色经营优势彰显长期增长潜力
除了稳健的基本面外，北京银行的特色经营优势也是其长期增长潜力的重要保障。北京银行始终坚持差异化、特色化的发展导向，为该行带来了一系列新的增长点，为未来发展创造出更大的想象空间。
在特色化经营方面，北京银行持续深化金融产品服务创新，全力做好“五篇大文章”，在科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等领域形成了鲜明的服务特色。
具体来看，该行加快零售业务转型步伐，开启儿童金融领域探索，打造“儿童友好型银行”；围绕全生命周期主线，打造“伴您一生的银行”；擦亮特色化金融品牌，打造“专精特新第一行”；深化综合金融服务模式，打造“企业全生命周期服务的银行”；深耕专业化金融服务，打造“投行驱动的商业银行”；着力发展人才金融，打造“成就人才梦想的银行”；抓好人工智能的全面应用和能力生成，打造“人工智能驱动的商业银行”。
例如，北京银行在行业内率先提出打造“专精特新第一行”，并上升至全行战略。在服务专精特新企业过程中，北京银行全生命周期金融服务始终贯穿其中。据了解，该行已构建出企业从初创、到成为专精特新、到并购、到上市、到成为领军企业的全过程、陪伴式服务，满足企业各类场景的金融需求。
截至今年6月末，北京银行累计为专精特新企业发放贷款超750亿元；服务专精特新客户超1.6万户，较年初增加近3600户；专精特新贷款余额992亿元，较年初增加263亿元。上半年科技特色或专营支行数量新增28家；科技金融贷款余额3379亿元，较年初增长30.3%，服务北京地区80%的创业板、69%的科创板、74%的北交所上市企业。
在人工智能、大数据时代，商业银行特色经营优势的建立离不开数字化转型的支撑。该行在财报中介绍，数字化转型是北京银行高质量发展的核心引擎。
北京银行党委书记、董事长霍学文在半年度业绩发布会上表示，北京银行业绩的取得，各方面都渗透了科技对业务的驱动以及数字化转型的成果。
大力推动数字化转型战略的同时，北京银行的风控能力也不断提升。今年上半年，该行加强智慧风控体系建设，完成新一代授信后管理平台“速赢阶段”上线，实现非零售客户贷后一体化管理、贷后日常管理线上化全覆盖，贷后检查报告自动化填报率大幅提升；推进“冒烟指数”3.0版本建设，拓展内外部数据源，深化组合统计分析，利用AI数字人建设“冒烟指数”数字分身，提升交互体验。同时，该行全面加强风险管理核心能力建设，持续加大不良管控力度，不良贷款率呈现平稳下降态势。
（CIS）
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